เมื่อวันพุธที่ 22 มีนาคม 2023 ตามเวลาสหรัฐฯ หรือวันพฤหัสบดีเวลา 1.00 น. ตามเวลาประเทศไทย ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: Fed) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% พร้อมคาดการณ์ว่า อาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ในขณะเดียวกัน Jerome Powell ประธาน Fed ได้กล่าวอย่างหนักแน่นว่า จะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใด ๆ ในปีนี้ แม้จะมีการคาดการณ์ว่า การสั่นคลอนในภาคการธนาคารจะเพิ่มความรัดกุมของเงื่อนไขสินเชื่อ และช่วยลดอัตราเงินเฟ้อด้วย

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของ Fed (The Federal Open Market Committee: FOMC) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปสู่ระดับ 4.75% ถึง 5% จากระดับ 4.5% ถึง 4.75% ในช่วงก่อนหน้านี้ ซึ่งนับว่าเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เป็นครั้งที่ 2 ติดต่อกันแล้ว โดย Fed คาดว่า อาจมีการเพิ่มความรัดกุมของนโยบายเพื่อที่จะได้บรรลุเป้าหมายในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้ค่อย ๆ ลดลงมาสู่ระดับ 2% 

นอกจากนี้ Fed ได้คงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้เหมือนเดิมจากเดือนธันวาคม โดยคาดว่า อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายหรืออัตราดอกเบี้ยสูงสุดจะอยู่ในระดับ 5.1% ในปี 2023 ซึ่งส่งสัญญาณว่า จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง ไม่เพียงเท่านั้น ก่อนที่จะเริ่มการประชุม ตลาดได้มีการคาดการณ์ว่า Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่ Powell ก็รีบออกมาปฏิเสธการคาดการณ์ดังกล่าว โดยกล่าวว่า สมาชิก FOMC ไม่คิดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ 

การล่มสลายเมื่อไม่นานนี้ของธนาคาร Silicon Valley Bank (SVB) และ Signature Bank ได้เข้าไปมีผลต่อความคิดของ Fed เกี่ยวกับนโยบายการเงิน โดย Fed ระบุในถ้อยแถลงว่า “ระบบธนาคารของสหรัฐฯ นั้นแข็งแกร่งและยืดหยุ่น โดยสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลให้เงื่อนไขสินเชื่อสำหรับภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจมีความรัดกุมมากขึ้น และมีผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การจ้างงาน และอัตราเงินเฟ้อ”

นักเศรษฐศาสตร์บางคนเห็นสัญญาณแล้วว่า เงื่อนไขสินเชื่อนั้นกำลังมีความรัดกุมมากขึ้นในอัตราที่รวดเร็ว เนื่องจากธนาคารได้จำกัดกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อ โดย Pantheon Macroeconomics บริษัทให้บริการด้านการวิจัยเศรษฐกิจมหภาค ระบุว่า “เราคิดว่า ความเสี่ยงของการเร่งเพิ่มความรัดกุมในเงื่อนไขของสินเชื่อนั้นค่อนข้างรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผลสำรวจทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้แสดงให้เห็นชัดเจนว่า มาตรฐานการปล่อยสินเชื่อนั้นมีความรัดกุมมาเป็นเวลาหนึ่งปีแล้ว”

Powell กล่าวว่า Fed ได้มีการพิจารณาหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวก่อนการประชุม FOMC ครั้งที่ผ่านมา แต่ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่า 2% ซึ่งเป็นอัตราเป้าหมาย ทำให้ Fed มีความจำเป็นต้องเพิ่มความรัดกุมของนโยบายต่อไป ซึ่ง FOMC ได้มีการปรับการคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อสำหรับปีนี้และปีหน้าให้สูงขึ้นด้วย